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初學者交易策略

期权需要满足什么交易资格?

京公网安备11040102700061号

期权需要满足什么交易资格?

第三条 证券公司从事股票期权经纪业务试点,应当符合下列基本条件:
(一)具有证券经纪业务资格;
(二)股票期权经纪业务制度健全,拟负责股票期权经纪业务的高级管理人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力,配备3名具备相应专业能力的业务人员;
(三)具有满足从事股票期权经纪业务相关要求的营业场所、经营设备、技术系统等软硬件设施;业务设施和技术系统符合相关技术规范且运行状况良好,股票期权经纪业务技术系统已通过相关证券交易所、中国证券登记结算有限公司(以下简称登记结算公司)组织的测试;
(四)公司及其董事、监事、高级管理人员最近1年内未因重大违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚。
具有金融期货经纪业务资格的期货公司可以从事股票期权经纪业务,并开展与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。

第四条 证券公司从事股票期权经纪业务试点,应于实际开展业务后五个工作日内报公司住所地中国证监会派出机构备案,并提交下列备案材料:
(一)股票期权经纪业务备案报告书;
(二)股东会(股东大会)或董事会关于开展股票期权经纪业务的决议文件;
(三)股票期权经纪业务方案、内部管理制度文本;
(四)负责股票期权经纪业务的高级管理人员与业务人员的名册及资质证明文件;
(五)证券交易所、登记结算公司出具的股票期权经纪业务技术系统验收报告;
(六)中国证监会规定的其他备案材料。

第六条 证券公司、期货公司从事股票期权经纪业务,应当制定并严格执行股票期权经纪业务投资者适当性管理制度,全面介绍股票期权产品特征,充分揭示股票期权交易风险,准确评估投资者的风险承受能力,不得向客户作获利保证,不得在经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险,不得虚假宣传、误导客户。
投资者应当在证券公司、期货公司营业场所现场办理股票期权交易开户手续,并书面签署风险揭示书。

第八条 证券公司为客户办理期权业务结算或者为满足客户出入金需要,可以在存管银行开立的投资者股票期权保证金账户与登记结算公司开立的投资者股票期权资金保证金账户之间,或者在不同存管银行的投资者股票期权保证金账户之间划转客户资金。
符合以下情形的,证券公司可以从在登记结算公司开立的投资者股票期权资金保证金账户向在登记结算公司开立的自营股票期权资金保证金账户划转资金:
(一)向客户收取交易佣金、费用或者代扣税款;
(二)根据登记结算公司的结算规则以自有资金垫付客户款项后,收回垫付的款项;
(三)根据登记结算公司的结算规则以自有证券履行股票期权经纪业务中的自身行权结算义务后,收回相应的行权资金;
(四)转回利息收入;
(五)法律、行政法规及证监会认可的其他情形。
证券公司为客户办理出金、入金时,客户的收款、付款银行账户名称应与客户名称一致。

第十一条 期货公司与证券公司或其他期货公司签订的书面介绍业务协议内容应当至少包括以下事项:
(一)介绍业务的范围和内容;
(二)是否提供协助办理期权开户等服务;
(三)介绍业务如何对接和管理;
(四)客户投诉的接待处理方式;
(五)报酬支付及相关费用的分担方式;
(六)介绍业务的责任界定和追究机制。
期货公司按照介绍业务协议对证券公司或其他期货公司承担相应的受托责任。

第十四条 证券公司以自有资金参与股票期权交易试点的,应当具备证券自营业务资格。不具备证券自营业务资格的证券公司,其自有资金只能以套期保值为目的,参与股票期权交易。
除法律法规另有规定外,期货公司不得以自有资金参与股票期权交易试点。

第十五条 符合下列条件的证券公司,经中国证监会批准,可以从事股票期权做市业务:
(一)具有证券自营业务资格;
(二)最近6个月净资本持续不低于40亿元;
(三)最近18个月净资本等风险控制指标持续符合规定标准;
(四)具有完备的做市业务实施方案、相关内部管理制度及开展做市商业务所需的专业人员;
(五)具备健全的全面风险管理体系,首席风险官具有相应的履职能力,具备对股票期权业务风险进行量化分析和评估的专业素质;
(六)做市业务系统符合相关技术规范且运行状况良好,并通过相关证券交易所组织的测试;
(七)中国证监会规定的其他条件。

第十六条 符合下列条件的期货公司,经中国证监会批准,其子公司可以从事股票期权做市业务:
(一)净资本不低于人民币5亿元;
(二)子公司具有完备的做市业务实施方案、相关内部管理制度及开展做市商业务所需的专业人员;
(三)子公司做市业务系统符合相关技术规范且运行状况良好,并通过相关证券交易所组织的测试;
(四)中国证监会规定的其他条件。

第十七条 证券公司申请股票期权做市业务资格,应当向中国证监会提交下列申请材料:
(一)申请书;
(二)股东会(股东大会)或董事会关于开展股票期权做市业务的决议文件;
(三)股票期权做市业务方案、内部管理制度文本;
(四)负责股票期权做市业务的高级管理人员与业务人员的名册及资质证明文件;
(五)证券交易所出具的股票期权做市业务技术系统验收报告;
(六)中国证监会规定的其他申请材料。

第十八条 期货公司通过子公司从事股票期权做市业务,应当向中国证监会提交下列申请材料:
(一)申请书;
(二)股东会(股东大会)或董事会关于子公司开展股票期权做市业务的决议文件;
(三)子公司开展股票期权做市业务的方案、内部管理制度文本; 期权需要满足什么交易资格?
(四)子公司负责股票期权做市业务的高级管理人员与业务人员的名册及资质证明文件;
(五)证券交易所出具的股票期权做市业务技术系统验收报告;
(六)中国证监会规定的其他申请材料。

第二十条 公开募集证券投资基金(以下简称基金)参与股票期权交易的,应当按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的。经中国证监会注册的特殊基金品种除外。
债券基金、货币市场基金不得参与股票期权交易。股票基金、混合基金及中国证监会认可的其他基金可以按照本指引参与股票期权交易。
基金拟参与股票期权交易的,基金管理公司应当在基金合同中明确参与股票期权交易的投资策略、比例限制、估值方法、信息披露、风险控制等事项。

第二十四条 本指引实施前已经核准或注册的基金,基金管理公司应当根据法律法规、基金合同和本指引的要求,决定是否参与股票期权交易,拟参与股票期权交易的,应当按照基金合同的约定履行相关程序。
存续运营的投资者超过200人的证券公司集合资产管理计划参与股票期权交易的,参照本指引关于基金的要求执行。
证券期货经营机构开展的其他资产管理业务,应按照合同的约定参与股票期权交易,并向委托人充分披露有关信息。

第二十九条 证券公司以自有资金参与股票期权交易的,应当符合下列风险控制指标要求:
(一)对已被股票期权合约占用的保证金按照100%比例扣减净资本,对持有的股票期权资产按照其价值的20%扣减净资本;
(二)自营权益类证券及证券衍生品(包括股票期权)的合计额不得超过净资本的100%,其中对于未有效对冲风险的股票期权,其投资规模按照期权Delta值绝对额的15%计算,对于已有效对冲风险的投资组合(包括股票期权、期货、股票、基金等),其投资规模按照该投资组合Delta值总额的5%计算;
(三)对已有效对冲风险的投资组合,按照投资规模的5%计算风险资本准备;对未有效对冲风险的股票期权合约,按照投资规模的20%计算风险资本准备。
同时符合以下条件的可认为已有效对冲风险:
1.投资组合中的标的一致,或相关标的过去一年价格相关系数不低于95%;
2.投资组合中相关投资为对冲目的而持有;
3.投资组合中的多头Delta值绝对额与空头Delta值绝对额的比例处于80%-125%之间。
本条款中的期权Delta值是指股票期权标的股票市值乘以交易所公布的期权Delta系数,投资组合Delta值总额为该组合中多头Delta值绝对额与空头Delta值绝对额之和。

第三十条 基金参与股票期权交易的,除中国证监会另有规定或注册的特殊基金品种外,应当符合下列风险控制指标要求:
(一)因未平仓的期权合约支付和收取的权利金总额不得超过基金资产净值的10%;
(二)开仓卖出认购期权的,应持有足额标的证券;开仓卖出认沽期权的,应持有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的现金等价物;
(三)未平仓的期权合约面值不得超过基金资产净值的20%。其中,合约面值按照行权价乘以合约乘数计算; 期权需要满足什么交易资格?
(四)基金的投资符合基金合同约定的比例限制(如股票仓位、个股占比等)、投资目标和风险收益特征;
(五)法律法规、基金合同规定的其他投资限制。
因证券期货市场波动、基金规模变动等基金管理公司之外的因素致使基金投资比例不符合上述要求的,基金管理公司应当依法在10个交易日内调整完毕。

期权需要满足什么交易资格?

上证50ETF期权经纪业务FAQ

1.根据规定个人投资者申请开户时,托管在期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额合计不低于50万元,请问期货公司客户中的期货保证金属于可用资金吗?

2.证券账户开户满六个月并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历,请问融资融券业务或金融期货交易经历有时间要求吗?

3.投资者适当性管理中投资者开立的证券账户是不是一定要在期权经营机构开户满6个月?开立账户仅指沪A账户?

4.期权模拟交易经历中,投资者若除行权经历外已满足开户所需的其他适当性准入条件,是否投资者承诺后即可开户?

5.考试是否需要录像?在其他券商录过像,更换券商是否需要重新录像?

6.考试当天没过可以重复考吗?如果可以重复考,是否需要重新录像?

7.个人投资者是否可以直接考三级?

8.参与股票期权经纪业务的证券公司如何查询客户期权知识测试成绩及模拟交易经历?

9. 营业部工作人员参加期权知识测试,是否也需录像或拍照?

10.机构投资者是否需要进行适当性管理综合评估?

普通机构投资者参与期权交易不需要填写《股票期权投资者适当性综合评估表》,但相关业务人员(主要指期权投资决策人员以及下单人员)需具备期权基础知识,通过本所认可的相关知识测试,具有本所认可的期权模拟交易经历(通过该机构开设的账户)。

除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外,下列专业机构投资者参与期权交易,不对其进行适当性管理综合评估:

11. 在风险承受能力评估中未达“稳健”或相应风险等级的投资者能否开立期权帐户?

12. 经IB介绍开户的投资者,其适当性管理风险评估由哪方负责?

13.港澳台投资者可否参与期权交易,沪股通投资者可否参与期权交易?

14.机构投资者开户需要什么材料?

15.根据目前上交所最新开户规定,还需要对全程录像吗?哪些开户环节还需要录像?

16.专业机构投资者的合约账户是证券公司配还是中登配?

17.个人投资者在第二家期权经营机构开立新的期权账户时,投资者适当性评估要如何管理?

18.如果投资者在第一家期权经营机构完成开户,满足了持仓限额调整要求,期权经营机构对其完成了持仓限额调整后,请问在开立第二个期权账户时,持仓限额怎么确定?

期权需要满足什么交易资格?

证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引

证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引

( 2015 年 01 月 09 日 期权需要满足什么交易资格? 证监会公告 [2015]1 号)

第五条 证券公司、期货公司应当指定专门部门、专人开展股票期权经纪业务,拟开展股票期权经纪业务的分支机构应当至少有1 名同时具有证券和期货从业人员资格的业务人员。

(二)自营权益类证券及证券衍生品(包括股票期权)的合计额不得超过净资本的100%,其中对于未有效对冲风险的股票期权,其投资规模按照期Delta 值绝对额的15%计算,对于已有效对冲风险的投资组合(包括股票期权、期货、股票、基金等),其投资规模按照该投资组合Delta 值总额的5%计算;

本条款中的期权Delta 期权需要满足什么交易资格? 值是指股票期权标的股票市值乘以交易所公布的期权Delta 系数,投资组合Delta 值总额为该组合中多头Delta 值绝对额与空头Delta 值绝对额之和。

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期权需要满足什么交易资格?

  • 索 引 号: 000014453-2011-01046
  • 分 类: 外汇市场与人民币汇率 通知 银行
  • 来 源: 国家外汇管理局
  • 发布日期: 2011-11-11
  • 名 称: (已废止)国家外汇管理局关于银行办理人民币对外汇期权组合业务有关问题的通知
  • 文 号: 汇发[2011]43号

为进一步推动人民币对外汇期权市场发展,满足经济主体汇率避险需求,根据《国家外汇管理局关于人民币对外汇期权交易有关问题的通知》(汇发 [2011]8 号),现就银行办理人民币对外汇期权组合业务有关问题通知如下:

四、银行办理期权组合业务,应按照汇发 [2011]8 号文等有关规定,分别计量和管理组合中所有期权交易的 Delta 头寸。

(一)银行应将期权组合业务中任一期权买方对期权的行权,视为客户远期结售汇履约,按照《国家外汇管理局关于印发 < 银行结售汇统计制度 >的通知》(汇发 [2006]42 号)的规定,纳入《银行结售汇统计月(旬)报表》的远期结售汇履约统计。

(二)银行应将期权组合业务中的所有期权交易,逐笔纳入 《银行结售汇综合头寸日报表》和 汇发 [2011]8 号文规定的统计报表。其中,汇发 [2011]8 号文附件 2 规定的《银行对客户人民币对外汇期权业务统计》,按照本通知附件的规定进行调整。

六、银行办理期权组合业务的客户范围、交易期限、期权费币种、反向平仓、交割方式等事项,按照汇发 [2011]8 号文的相关规定执行。

七、本通知自 2011 年 12 月 1 日起实施。

国家外汇管理局各分局、外汇管理部接到本通知后,应即转发辖内城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行和外资银行。执行中如遇问题,请与国家外汇管理局国际收支司联系。联系电话: 010-68402385 、 68402313 。

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