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到底怎麼用期權策略賺錢

实值期权是什么?

——2020/2/28| 教育¹——

期权中为什么平值期权的时间价值最高?

叁格说期权 2020-09-02 09:22:18 11953

为什么平值期权的时间价值最高?

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这就是此时买方面临价格波动带来的好处:在同等波动幅度的情况下,买方承担有限的风险可以获得无限的潜在收益的可能性。因此买方愿意付出更高的价格来购买这个权利。

实值期权(虚值期权)

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玉米期货交易价格为每蒲式耳3美元,一个敲定价格为2. 50美元的玉米看涨期权赋予该期权持有者权利 (但不是义务),以每蒲式耳2. 50美元的价格水平购进玉米期货,假如该持有者履行看涨期权合约,将实现每蒲式耳50美分的获利 (3-2.实值期权是什么? 50美元)。换言之,一个看涨期权在其敲定价格低于相关期货价格时具有实值。假如玉米期货价格为每蒲式耳3美元,一个敲定价格为3. 50美元的看跌期权赋予该期权持有者权利 (但不是义务),以每蒲式耳3. 50美元的价格水平卖出相关期货合约,假如该期权持有者履行看跌期权合约,将实现每蒲式耳50美分的获利。也就是说,一个看跌期权在其敲定价格高于当时的相关期货价格时具有实值。

期权价内程度(实值期权,平值期权,虚值期权)

——2020/2/28| 教育¹——

期权价内程度

(实值期权,平值期权,虚值期权)

对于看涨期权

对于看跌期权

举例

对着 Deribit 的比特币期权界面,假设目前比特币的价格是 4000 美元,我们就能根据各行权价的期权得到下表:

需要注意的是,期权的标的资产价格很少会恰好等于某一个行权价,所以应该选择行权价最接近的期权作为平值期权(ATM)。例如,当某个比特币期权的当前价格为 4010 美元时,我们仍然可以将行权价为 4000 美元的期权看作它的平值期权(ATM)。

实值期权是什么?

实值(价内)期权(In The Money):是指当行权价格小于标的资产当前价格的看涨期权,或行权价格大于标的资产当前价格的看跌期权。
平值(平价)期权(At The Money):是指当行权价格等于标的资产当前价格的看涨期权和看跌期权。
虚值(价外)期权(Out of The Money):是指当行权价格大于标的资产当前价格的看涨期权,或行权价格小于标的资产当前价格的看跌期权。
简单来说,如果当前立刻行权,赚钱意味着是实值,不赚不亏就是平值,亏钱则是虚值。

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